供应链金融是商业银行针对核心企业和上下游中小企业的真实交易，运用自偿性贸易融资的方式，为产业链上的客户提供资金支持。

供应链金融可以将金融资源整合到产业链中，帮助链上企业解决融资问题，优化商业银行的信贷资产结构，同时为核心企业带来新的业务增长点，使产业链各方实现多赢。

供应链金融是商业银行为中小企业融资提供服务的一种方式。核心企业、上下游企业、物流仓储等是供应链金融业务参与主体。

一、供应链金融出现的环境背景

供应链金融是由电子商务发展到一定阶段的产物，其产生有其特定的环境背景。随着我国市场经济体制改革的不断深化，电子商务的发展，企业交易过程中产生了大量的应收账款，给中小企业提供了新的融资渠道。但中小企业普遍存在规模小、缺乏抵押品、财务信息不透明等特点，其融资需求难以得到满足。为解决中小企业融资难问题，供应链金融应运而生。

我国供应链金融业务开展最早可以追溯到20世纪90年代。我国供应链金融业务起步较晚，在1997年左右才开始出现第一单供应链金融业务，随后几年也相继出现了几笔典型的供应链金融业务。但是由于供应链金融涉及到核心企业、物流仓储和银行三个方面的多个主体，且风险集中，所以发展速度较慢。近年来随着信息技术和互联网技术的发展和应用，银行与物流仓储企业、核心企业等相互合作，利用互联网平台共同构建了电子商务环境下的新型供应链金融业务模式，将原有的基于单笔交易的传统供应链金融发展为基于整条供应链交易及物流监管信息的在线融资服务模式。在此基础上，各商业银行开始加快了供应链金融业务创新与推广进度。目前，我国各大商业银行已普遍开展了以企业应收账款质押融资、预付款质押融资等为主要内容的供应链金融业务。此外，一些民间金融机构也开始推出了与传统信贷业务不同的新型供应链金融业务模式。

二、供应链金融的特点

1、参与主体多。供应链金融的参与者主要有核心企业、上下游企业、物流企业以及各类金融机构等。

2、交易背景真实。供应链金融的交易背景都是真实的，不存在虚假交易，即在供应链金融中，资金流入或者流出的基础都是真实的贸易行为。

3、信用风险小。与传统融资相比，供应链金融以核心企业为依托，其信用风险较小，尤其是在应收账款质押融资模式中，融资企业向银行申请贷款的条件之一就是应收账款必须真实存在，因此银行无需对应收账款进行复杂审查，供应链金融最大限度地降低了信用风险。

4、与传统融资相比，供应链金融业务操作环节较少且标准化程度高。核心企业在提供融资服务前对上下游企业交易情况进行严格审查，提供融资服务后及时跟踪业务情况并进行贷后管理。

5、信息交互充分。供应链金融通过信息系统、电子商务平台等手段将各参与主体紧密联系在一起，实现了信息的及时交互。

6、产品设计灵活。供应链金融可根据企业的需求设计多种产品，并实现产品标准化和快速复制，从而满足不同企业的融资需求。

7、运行效率高。与传统融资方式相比，供应链金融从流程上来说更加顺畅、便捷；从成本上来说效率更高、成本更低；从风险控制上来说也更为灵活、有效。

8、业务可持续性强。与传统融资方式相比，供应链金融更注重与企业现有业务的结合，通过对核心企业和上下游企业的整合来控制风险；同时通过对交易中各环节的控制来维持供应链的稳定性。

三、供应链金融的业务和运作模式

供应链金融是指商业银行依托于核心企业、第三方物流企业和供应链上的中小企业，基于真实的交易背景，运用自偿性贸易融资的方式，为供应链上的中小企业提供资金支持的一种金融服务。根据涉及的主体不同，供应链金融有核心企业融资、上下游企业融资和物流仓储企业融资三种模式。

供应链金融具体包括：存货质押融资、预付款融资、应收账款融资、订单融资、在线应收账款融资、卖方信贷等六种具体的业务模式。

存货质押融资是指商业银行将符合条件的中小企业存货作为质押物，在授信额度内向其提供质押贷款。

预付款融资是指中小企业以预付账款形式从商业银行获得资金，用于其正常的生产经营活动。

应收账款融资是指供应链上的中小企业将其持有的应收账款转让给商业银行，并获得相应贷款支持。

物流仓储企业信贷是指商业银行基于对物流仓储企业的业务合作关系以及对物流仓储企业在货物监管、货物处置等方面能力的信任，对其提供贷款支持。

在线订单融资是指核心企业向中小企业承诺回购产品或商品的价格，并延期付款。

四、存在的风险及防范

1、政策风险：国家宏观经济政策、产业政策和金融政策等方面的变化可能对供应链金融业务造成不利影响。

2、市场风险：市场环境的变化会导致供应链金融产品的价格和数量波动，进而影响供应链金融业务的收益和风险。

3、操作风险：在供应链金融业务操作过程中，由于缺乏专业人员、操作流程不完善等原因，可能存在业务操作风险。

4、信用风险：供应链金融产品涉及的企业数量多，业务环节复杂，不同环节之间可能存在信息不对称，给供应链金融产品的信用风险管理带来一定的难度。

5、法律风险：供应链金融涉及到多方主体，若法律关系不明确，就可能出现法律纠纷。所以应该加强对《合同法》等相关法律法规的研究和学习，规避法律风险。

五、金融创新和发展

供应链金融是一个开放的系统，其运行模式也在不断发展和创新。供应链金融的发展离不开金融科技的创新，利用互联网、物联网、大数据、区块链等技术，供应链金融可以在物流、资金流、信息流等方面进行创新。供应链金融的发展要在坚持风险可控和商业可持续的前提下，注重发展与产业链相适应的特色化业务模式，同时在产品和服务设计上要不断创新，满足链上企业多样化的需求。另外，在供应链金融发展中也要重视风险管理和信息技术，实现对整个产业链的数据收集、分析和整合。在此基础上，不断提高风控水平，进一步提升供应链金融服务实体经济的能力。